رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟

سیروس همتی 2022-01-10

1 229 5 دقایق

Finding balance(equilibrium) in chaotic markets
Currency - stock - Commodity - Energy
چارتهای تعادلی balance || equilibrium chart

رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟

اگر تمام فاکتورهای اقتصادی ثابت بمانند، افزایش نرخ بهره در یک کشور باعث افزایش ارزش پول ملی آن کشور در مقابل ارزش پول دیگر کشورهایی که نرخ بهره پایین تری دارند می شود. با این وجود چنین محاسبه ساده ای اغلب در بازارهای مالی مانند فارکس به ندرت انجام می گیرد.

با وجود اینکه نرخ بهره (Interest Rate) می تواند عامل بسیار مهمی در میزان ارزش پول ملی و نرخ مبادله ارز باشد، ولی نرخ نهایی برابری ارزش ارز یک کشور با ارزی دیگر، نتیجه تاثیر عناصر بسیار زیادی است که در مجموع بیانگر وضعیت مالی و اقتصادی یک کشور در مقابل کشوری دیگر است.
مفهوم نرخ بهره :

به بیان ساده، نرخ بهره میزانی است که شما در هنگام قرض گرفتن پول یا وام گرفتن باید اضافه بر پولی که دریافت کردید، پرداخت نمایید. این میزان به صورت درصد نشان داده می شود. بنابراین اگر شما پولی را از بانک قرض یا وام می گیرید باید بر مبنای نرخ بهره، در هنگام بازپرداخت پول مبلغ بیشتری را به قرض دهنده یا وام دهنده پرداخت کنید.

نرخ بهره توسط بانک های مرکزی اعلام می شود.
عناصر تاثیر گذار برروی نرخ یک ارز

به طور تئوریک و کلی، نرخ بهره بالاتر باعث افزایش ارزش پول یک کشور می شود. نرخ بهره بالاتر سبب جذب سرمایه های خارجی، افزایش تقاضا و افزایش ارزش یک ارز می شود.

همچنین عکس این معادله نیز صادق است. یعنی پایین بودن نرخ بهره معمولا جذابیت بازار را برای سرمایه گذاران خارجی کم می کند و باعث کاهش ارزش ارز ملی آن کشور می شود.

این معادله خطی ساده ، با ظهور عوامل تاثیر گذار دیگر بر ارزش واحد پول یک کشور پیچیده می شود. یکی از عوامل پیچیده موثر بر ارزش یک ارز، رابطه منطقی موجود بین نرخ بهره و تورم است. اگر یک کشور بتواند تعادل موفقی بین افزایش نرخ بهره بدون تاثیر گذاری رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ برروی تورم بوجود بیاورد، احتمال افزایش ارزش ارز آن کشور در مقابل ارزهای دیگر بیشتر می باشد.

نرخ بهره به تنهایی نمی تواند ارزش یا نرخ یک ارز را مشخص نماید. دو عامل مهم دیگر یعنی عوامل سیاسی و ثبات اقتصادی و در کنار آنها تقاضای خارجی برای کالاها و خدمات یک کشور نقش مهمی را در ارزش پول ملی یک کشور بازی می کند. عواملی از جمله تراز تجاری و تعادل بین واردات و صادرات می توانند نقش تعیین کننده ای در نرخ ارز داشته باشند. هر چقدر میزان تقاضا برای کالاها و خدمات یک کشور بیشتر باشد یعنی تقاضا برای پول ملی آن کشور بیشتر است.

اعداد و ارقام رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ دیگری مانند تولید ناخالص داخلی (GDP) در تحلیل نرخ ارز یک کشور تاثیر گذار هستند. همچنین یکی دیگر از عوامل موثر بر نرخ ارز یک کشور میزان بدهی های خارجی آن می باشد. میزان بالای بدهی ها در بلند مدت منجر به افزایش نرخ تورم و در انتها می تواند منجر به کاهش رسمی نرخ ارز یک کشور شود. البته در کوتاه مدت میزان بدهی های بالای یک کشور قابل مدیریت است.
عوامل سیاسی، اقتصادی و ارزیابی نرخ ارز

شرایط سیاسی و ثبات اقتصادی نقش پررنگی را در نرخ یک ارز در مقابل دیگر ارزها بازی می کنند. یک مثال بارز شرایط سیاسی و ثبات اقتصادی ایالات متحده امریکا در مقابل دیگر کشورهاست. با وجود اینکه میزان بدهی کشور امریکا بسیار بالاست و فدرال ریزرو نرخ بهره را در حدود صفر نگاه می دارد، ارزش دلار امریکا همچنان ثابت است. دلیل اصلی اینکه دلار امریکا با وجود این شرایط، ارزش بالاتری نسبت به ارز خیلی از دیگر کشورها دارد این است که دلار ارز ذخیره بیشتر کشورهای دنیا است. شرایط سیاسی و ثبات اقتصادی امریکا باعث چنین تصمیمی توسط دیگر کشورها شده است.

همچنین دلار امریکا بعنوان یک پناهگاه امن در دنیای اقتصاد شناخته می شود. این عامل از دیگر عوامل اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم و غیره مهمتر است.

مرتبط : لیست واحد پول کشورهای مختلف و نماد بین المللی آنها
نکات اصلی درباره نرخ بهره

نرخ بهره بالاتر در یک کشور باعث افزایش نرخ ارز آن کشور در مقابل ارزهای دیگر می شود.
شرایط سیاسی و ثبات اقتصادی در کنار میزان تقاضای خارجی برای کالا و خدمات فاکتورهای اصلی در ارزش پول ملی یک کشور هستند.

دانستن تاثیر نرخ رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ بهره برروی نرخ ارز یک کشور برای افرادی که در بازار فارکس و دیگر بازارهای بین المللی فعالیت دارند بسیار حائز اهمیت است. اغلب تغییرات نرخ بهره برروی ارزش جفت ارزهای فارکس تاثیر می گذارد.

کدام یک برای بازار فارکس مهم خواهد بود؟ نشست بانک مرکزی یا داده های اقتصادی؟

معامله گران بازار فارکس بایستی امروز و فردا با احتیاط کار کنند. نه‌تنها نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس و اروپا برگزار خواهند شد، بلکه داده‌های اشتغال آمریکا و کانادا هم فردا منتشر خواهند شد.

کدام رویداد مهم‌تر است؟ نشست بانک مرکزی یا داده‌های اقتصادی؟

هر چند که گزارش NFP آمریکا معمولاً مهم‌ترین رویداد اقتصادی بازارهای مالی است، اما این بار محرک اصلی بازار نشست تعیین نرخ بهره بانک‌های مرکزی خواهد بود. در واقع داده‌های اقتصادی مثل شاخص NFP برای پیش‌بینی چشم‌انداز سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی استفاده می‌شوند و از آنجایی که انتظارات نرخ بهره‌ای معامله گران دلار آمریکا و دلار کانادا شکل گرفته، شاید بازار واکنش جدی به داده‌های اشتغال نشان ندهد.

بانک مرکزی انگلیس

پیش‌بینی می‌شود که امروز بانک مرکزی انگلیس برای دومین نشست متوالی نرخ بهره را افزایش دهد. این اولین بار از سال ۲۰۰۴ تا به امروز است که بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را در دو نشست متوالی افزایش می‌دهد. انگلیس از ماه دسامبر مراحل افزایش نرخ بهره را شروع کرده و نرخ بهره را از ۰٫۱ درصد به ۰٫۲۵ درصد بالا برده است.
افزایش نرخ بهره در شرایطی که شیوع اومیکرون افزایش یافته جای تعجب دارد. با این حال کاملاً مشخص است که رشد سریع تورم برای بانک مرکزی قابل تحمل نیست. شیوع کرونای اومیکرون نتوانسته به اندازه‌ای که اقتصاددانان واهمه داشتند، بر اقتصاد انگلیس آسیب وارد کند. داده‌های اقتصادی انگلیس خوب هستند. بانک مرکزی انگلیس در میان بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا بیش از همه به سیاست‌های انقباضی تمایل نشان داده و بازار انتظار دارد که در سال ۲۰۲۲ نرخ بهره این کشور چهار مرحله افزایش یابد. اگر بانک مرکزی در نشست امروز نرخ بهره را به جای ۰٫۲۵ درصد، ۰٫۵۰ درصد افزایش دهد، GBPUSD جهش صعودی خوبی را به نمایش خواهد گذاشت. اما اگر بانک مرکزی بازار را ناامید کند و به اندازه انتظارات بازار نرخ بهره را افزایش ندهد، تمرکز پوند به لحن بانک مرکزی معطوف خواهد شد.

بانک مرکزی اروپا

امروز علاوه بر نشست بانک مرکزی انگلیس، بانک مرکزی اروپا هم در رابطه با سیاست‌های پولی نشست برگزار خواهد کرد. هیچ کس انتظار تغییر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا را ندارد، اما رشد سریع تورم ناحیه یورو باعث شده تا بازار تصور کند که بانک مرکزی تا پایان سال ۲۰۲۲ نرخ بهره را افزایش خواهد داد. داده‌های تورمی ناحیه یورو که دیروز منتشر شدند، نشانگر رشد سریع و تاریخی تورم ناحیه یورو بودند. این در حالی است که اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند که نرخ رشد تورم ناحیه یورو پایین خواهد آمد.
هر چند که رئیس بانک مرکزی اروپا در هفته گذشته گفته بود که دلیلی برای افزایش نرخ بهره نیست، اما به احتمال زیاد بانک مرکزی تحت فشار خواهد بود تا زودتر از پیش‌بینی‌های قبلی از سیاست‌های انبساطی پولی خارج شود. اگر بانک مرکزی اروپا به سیاست‌های انقباضی اشاره کند، جفت ارز EURUSD رشد خواهد کرد. اما اگر بانک مرکزی همچنان رشد سریع تورم رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ را بی‌اهمیت جلوه دهد، یورو تحت فشار فروش قرار خواهد گرفت. معامله گران فارکس باید به رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ جفت ارز EURGBP تمرکز کنند، نوسانات این جفت ارز شدیدتر از سایرین خواهد بود.

چارتهای تعادلی balance || equilibrium

چارت و نمودار ارزها سهام و. بر اساس تئوری اشوب تعادل

رابطه قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره اسمی

شاید یکی از پیچیده ترین بازارهای جهانی بازار اوراق قرضه باشد من در اینجا می خواهم چگونگی تعیین قیمت اوراق قرضه را مشخص کنم.ابتدا باید بگویم که عوامل زیادی در تعیین قیمت اوراق قرضه موثر می باشند اما نرخ بهره نقش رابطه نرخ بهره و بازار فارکس چیست؟ اصلی را در این میان بازی می کند بنابراین سرمایه گذاران در اوراق قرضه بایستی توجه ویژه ای نسبت به آینده نرخ بهره داشته باشند

مثال: فرض کنید نرخ بهره ۱۰درصد باشد شما ۱۰۰ دلار اوراق قرضه ده ساله خریداری می کنید یعنی شما سالی ۱۰ درصد سرمایه خود را سود دریافت می کنید حالا باز هم فرض کنید که یک سال از خرید شما می گذرد و شما می خواهید اوراق خود را بفروشید اما الان نرخ بهره رسمی به ۵ درصد کاهش رسیده است بنابراین کسی که اوراق شما را می خرد ۵ درصد بیشتر از بقیه سود خواهد گرفت بنابراین اوراق شما خریداران بیشتری خواهد داشت و در نتیجه قیمت آن بالا خواهد رفت و شما اوراق ۱۰۰ دلاری خود را ۱۰۵ دلار خواهید فروخت.بطور کلی زمانی که چشم انداز نرخ بهره بانکی رو به کاهش است خرید اوراق قرضه می تواند فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری باشد. حالا فرض کنید در زمان فروش نرخ بهره ۲۰ درصد باشد حالا کسی اوراق قرضه شما را نمی خرد چون اوراق جدید با نرخ ۲۰ درصد عرضه می شوند و شما مجبور می شوید تا قیمت را پایین بیاورید چیزی در حدود ۸۵ دلار می توانید اوراق خود را بفروشید در اینجا شما زیان دیده اید .

نتیجه : چنانچه انتظارات به بالا رفتن نرخ بهره رسمی کشور باشد نرخ بازدهی اوراق قرضه افزایش و چنانچه انتظارات به پایین آمدن نرخ بهره باشد نرخ بازدهی کاهش می یابد.