مدیریت ریسک و سرمایه

تکته تکمیلی– به دنبال معاملاتی در بازار هدف ( ارز ، سهام .. ) باشید که بتوانید ریسک مجاز در پلان سرمایه را رعایت کرده و با حجم مناسب وارد شوید.-حساب معاملاتی خود را بایست با سرمایه ای استارت بزنید که در آن به اندازه کافی قدرت مانور داشته باشید-بازاری را انتخاب کنید که از نظر نقدینگی مشکلی نداشته باشد چرا که نقدینگی پایین این تکنیک را ناکارآمد می کند.

مدیریت ریسک و سرمایه

اهمیت دوره:
همۀ سازمان‌‏ها اعم از مدیریت ریسک و سرمایه کوچک و بزرگ، سهامی عام یا خاص، دولتی و غیردولتی در هر سطحی از عملکرد و در هر زمان و مکان، با دامنه‌‏ای از ریسک‌‏ها که ممکن است بر کارکرد آنها و دستیابی به اهداف تأثیر بگذارد مواجه هستند. شواهد موجود نیز نشان می‏‌دهند که با تحولات جهانی اخیر دامنۀ این ریسک‏‌ها در حال افزایش است. بدیهی است میزان اهمیت این ریسک‌‏ها برای همۀ سازمان‌‏ها یکسان نیست.
مدیریت ریسک سازمانی (Enterprise Risk Management) می‏‌تواند به عنوان یک دارایی استراتژیک شناخته شود که می‌‏تواند مزیت رقابتی ایجاد کند. سیستم مدیریت ریسک سازمانی مؤثر می‌‏تواند به عنوان یک منبع برای سازمان‌‏ها مورد توجه قرار گیرد. این سیستم در بازار موجود نیست. به عبارت دیگر، هر سازمان دارای سیستم خود است که با فعالیت، مأموریت و اهداف آن سازمان هماهنگ است.
بیش از دو دهۀ گذشته مدیریت ریسک سازمانی به سرعت در سازمان‌‏ها رشد کرده و سهامداران، قانون‌‏گذاران، نهادهای حرفه‌‏ای و سازمان‌‏های رتبه‏‌بندی برای ادارۀ بهتر امور شرکت‏‌ها از مدیریت ریسک و کنترل داخلی استفاده می‌‏کنند. در کشور ما نیز توجه به مدیریت ریسک در سازمان‌‏ها، طی چندین سال اخیر افزایش یافته است. همچنین با ابلاغ دستورالعمل حاکمیت شرکتی در شرکت‌‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران در سال ۱۳۹۷ و الزام این شرکت‌‏ها به پیاده‌‏سازی حاکمیت شرکتی، توجه به استقرار مدیریت ریسک در شرکت‌‏های بورسی و فرابورسی بیش از پیش مورد توجه و استقبال قرار گرفت.

مخاطبین دوره:
این دوره می‏‌تواند مورد استفادۀ اعضای هیأت مدیره، مدیران عامل، مدیران ریسک، مدیران حسابرسی داخلی و کارشناسان ریسک در بانک‌‏ها، شرکت‌‏های تأمین سرمایه، کارگزاری‌‏ها، شرکت‌‏های سرمایه‌‏گذاری، هلدینگ‌‏های مالی و تمامی شرکت‌‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران و همچنین سایر ذی‏نفعان پیاده‌‏سازی مدیریت ریسک سازمانی در تمامی سازمان‌‏ها قرار گیرد. پژوهش‌گران و دانشجویان تحصیلات تکمیلی در رشته‌‏های مالی و حسابداری و علاقمندان به حوزۀ مدیریت ریسک نیز می‌‏توانند از دیگر متقاضیان این دوره باشند.

سرفصل دوره:

روز اول: حاکمیت شرکتی

• مقدمه و تعاریف
• ضرورت پیاده‌سازی حاکمیت شرکتی
• تاریخچۀ حاکمیت شرکتی در دنیا و ایران
• الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار در خصوص پیاده‌سازی حاکمیت شرکتی
• بررسی اجمالی فصول آیین‌نامۀ حاکمیت شرکتی
• بررسی نمودار سازمانی شرکت‌های نمونه

روز دوم: مدیریت ریسک سازمانی

• آشفتگی محیط تجارت جهانی، نوآوری، تغییرات استراتژیک و عملکرد شرکتی
• مدیریت ریسک سازمانی در تقابل با مدیریت ریسک سنتی
• مدیریت ریسک و مقابله با بحران مدیریت ریسک و سرمایه و جایگاه آن در حاکمیت شرکتی
• لزوم پیاده‌سازی مدیریت ریسک سازمانی در شرکت‌های مادر (هلدینگ)
• لزوم پیاده‌سازی مدیریت ریسک سازمانی در شرکت‌های نمونه

روز سوم: پیاده‌سازی مدیریت ریسک سازمانی (بخش اول)

• نقش هیأت مدیره، کمیتۀ ریسک و کمیتۀ حسابرسی
• منشور و ساختار سازمانی کمیتۀ ریسک
• فرهنگ ریسک
• چارچوب و مراحل مدیریت ریسک سازمانی

روز چهارم: پیاده‌سازی مدیریت ریسک سازمانی (بخش دوم)

• پرسشنامۀ سنجش ریسک
• ماتریس ریسک
• داشبورد ریسک
• اشتهای ریسک
• مدل‌های کمی‌سازی ریسک (بازار، اعتباری، عملیاتی، انسانی و . )

روز پنجم: استراتژی‌های مدیریت ریسک و موردکاوی

• استراتژی‌های مدیریت ریسک‌ها
• شواهدی از بهترین تجربیات
• نحوۀ گزارش ریسک‌های شرکت در گزارش تفسیری مدیریت

* توجه: دوره‌ها به صورت غیرحضوری (آنلاین) برگزار می‌شود و همچنین در انتهای دوره، گواهینامهٔ مشترک از طرف انجمن مهندسی مالی ایران و تأمین سرمایهٔ امید به شرکت‌کنندگان، اهدا خواهد شد.

مدیریت ریسک و سرمایه

مدیریت ریسک و توانگری مالی

خلاصه‌ای از نحوه مدیریت ریسک در موسسه بیمه مشتمل بر ساختار سازمانی واحد مدیریت ریسک و گزارش وضعیت ریسک‌های موسسه بیمه از قبیل ریسک‌های بیمه‌گری، اعتبار و نقدینگی و نحوه مدیریت هر یک از ریسک‌های مذکور:

طبق ماده ۹ آیین نامه شماره ۹۳ مصوب شورای عالی بیمه ( آیین نامه حاکمیت شرکتی در موسسات بیمه )، شرکت های بیمه موظف به ایجاد واحد مدیریت ریسک در ساختار سازمانی خود زیر نظر مدیرعامل می باشند. شرکت بیمه پاسارگاد نیز اصلاح ساختار سازمانی به منظور ایجاد واحد مذکور را در اجرای آیین نامه فوق در دستورکار خود قرار داده است . براساس ماده ۱ آیین نامه شماره ۶۹ مصوب شورای عالی بیمه “آیین نامه‌ نحوه‌ محاسبه ‌و نظارت‌ بر‌ توانگری‌ مالی ‌موسسات‌ بیمه”‌، ریسک های مترتب بر عملکرد شرکت های بیمه عبارتند از:

ریسک هایی که موسسه بیمه به دلیل صدور بیمه نامه و قبولی اتکائی با آن مواجه است.که عوامل مهم و تأثیرگذار در محاسبه این ریسک عبارتند از: حق بیمه سهم نگهداری، ذخایر حق بیمه سهم نگهداری، خسارت پرداختی سهم نگهداری و ذخایر خسارت معوق سهم نگهداری.

شرکت بیمه پاسارگاد برای کاهش این ریسک همواره اقدامات و کنترل های زیر مدیریت ریسک و سرمایه را انجام می دهد:

۱- فعالیت و حضور موثر در بخش بیمه های زندگی و غیر زندگی، با اتکاء به توان فنی شرکت و رعایت اصول بیمه گری در انتخاب ریسک؛

۲- انتقال بخشی از ریسک بیمه نامه های صادره از طریق واگذاری به بیمه گران اتکائی؛

۳- اجرای مبانی تعیین نرخ حق بیمه با رعایت اصول مدیریت ریسک؛

۴- نظارت مستمر در فرآیند برآورد و پرداخت خسارت و احتساب ذخیره خسارت معوق؛

۵- انجام محاسبات مربوط به ذخایر فنی با رعایت آیین نامه های مصوب بیمه مرکزی ج.ا.ا.

آموزش مدیریت ریسک و سرمایه – قسمت دهم

در مواقعی که بازار بر خلاف معامله ما تغییر جهت می دهد ، تکنیک کاهش حجم ، تکنیک موثری در کاهش اضطراب است . بایست تدابیری اندیشید که ترس خود را از تغییر روند کاهش دهیم و این تنها با بستن بخشی از معامله امکان پذیر میباشد ( نقد کردن یا آفست معاملات )

زمان کاهش حجم ، یک عامل مهمی است که باعث میشود به صورت حسی و بی برنامه دست به انجام اینکار نزنیم و بلعکس در هنگام پیش رویی بازار در جهت معامله ما ، می بایست برای حداکثر سازی فرصت دست به اقدام افزایش حجم معامله بزنیم . دقت داشته باشید جهت حفظ ریسک در طول یک معامله باید حجم ورود به آن معامله را دقیق حساب کنید

• برخی از معاملات شکست خورده را به معاملات سود ده تبدیل میکند
• کاهش اضطراب ( یک عامل بسیار مهم در حین معامله محسوب میگردد )
• باعث افزایش بازدهی از طریق اجازه فرصت سرمایه گذاری و استفاده بهینه از دپوزیت مانده و بدست آمده

هیچگاه ریسک یک معامله نبایست بیش از حد مجاز تعریف شده در پلان معاملاتی باشد ( استاندارد و کلاسیک دو درصد ریسک در هر معامله در نظر میگیرند . بایست تدابیری را چید که حجم معامله پایه به اندازه ای باشد که هرگاه ، تصمیم گرفته استراتژی کاهشی حجم را در پیش بگیرید بتوانید آن را تقسیم بندی برای بستن کنید بلفرض یک سوم یا مدیریت ریسک و سرمایه نیمی از معامله را یا اینکه به صورت چند قسمتی معامله را آغاز کنیم ( شخصاً دو قسمتی پوزیشن باز میکنم)

سیستم معاملاتی خود را بررسی کنید ( بازار را تحلیل کنید ) که آیا در حین باز بودن معامله ، سیگنال های برگشتی برای کاهش حجم دریافت می کنید یا خیر … بلفرض مثال اگر در یک نمودار از تحلیل الیوت بهره میبرید در انتهای موج سه میبایست کم کم شروع به آفست و نقد کردن معاملات کنیم یا اینکه زمانی که الگو خرچنگ در پترن های هارمونیک شناسایی میشه میبایست معاملات گذشته خود را تعدیل کنیم یا در تکنیکال کلاسیک زمانی که الگوهای برگشتی همچون کف دو قلو … مشاهده کردیم میبایست به نقد کردن معاملات فکر کنیم. پس بسته به روش معاملاتی شما میتوانید در نقاط برگشتی شروع به این عملیات کنید.

تکته تکمیلی

– به دنبال معاملاتی در بازار هدف ( ارز ، سهام .. ) باشید که بتوانید ریسک مجاز در پلان سرمایه را رعایت کرده و با حجم مناسب وارد شوید.

-حساب معاملاتی خود را بایست با سرمایه ای استارت بزنید که در آن به اندازه کافی قدرت مانور داشته باشید

-بازاری را انتخاب کنید که از نظر نقدینگی مشکلی نداشته باشد مدیریت ریسک و سرمایه چرا که نقدینگی پایین این تکنیک را ناکارآمد می کند.

با رعایت قوانین کنترل ریسک می توانیم اقدام به افزایش حجم معامله کنیم چرا که با افزایش حجم باعث افزایش سود در یک معامله می شود

نکته کلیدی: روشی به نام Doubling Down در مدیریت سرمایه را نبایست با روش افزایش حجم اشتباه گرفت چرا که این سیستم باعث افزایش ریسک میشود زیرا زمانی که معامله وارد ضرر شد ، اقدام به افزایش ریسک میکند.

نکته تکمیلی

دو برابر کردن Doubling Down روشی است که زمانی معامله وارد ضرر شد ، اقدام به افزایش ریسک می مدیریت ریسک و سرمایه شود ، با افزایش حجم معامله ی فرو رفته در زیان ، حجم معامله پایه افزایش می یابد ولی چون معامله ی اضافه شده خودش دارای ریسک مجزاست در کل از ریسک استاندارد تعیین شده افزایش می یابد که این روش همانند شرط بندی روی اسب بازنده است که از اشتباهات بزرگ معامله گران محسوب میگردد چرا که با افزایش ریسک در یک معامله بازنده از نظر احساسی تریدر را از تصمیمات منطقی و داشتن آرامش سلب میکند

بهترین زمان افزایش حجم ، زمانی است که بازار در جهت معامله ما پیشرویی نموده و معامله وارد سود قابل قبولی شده باشد. در پست های قبل عنوان شد بازار دارای ریسک های متفاوتی است پس در افزایش حجم احتیاط شرط اول است الاخصوص ریسک های بازار که حوادثی غیر قابل پیش بینی است. پس در ابتدا ریسک مهاملات اولیه را حداقل صفر کنید که این کار با جابه جایی استاب لاس ( حد ضرر ) به نقطه ورود امکان پذیر هست( ( EVEN سپس اقدام به افزایش حجم با محاسبه دقیق آن طبق پلان معاملاتی کنید

با تشکر – خلیل رحمانی

پینوشت : به صورت روزانه در ساعات بازگشایی بازارهای مالی آمریکا ، مطالب آموزشی آپدیت خواهد شد.