سطح حمایت

یک روش خوب برای پیدا کردن این مناطق، استفاده از نمودار خطیست. علت این امر آنستکه نمودار خطی فقط قیمت های بسته شدن را نشان می دهد و کاری به نقاط اوج و کف و سایه ها ندارد.

سطوح حمایت در تحلیل تکنیکال چیست؟

حمایت یا سطوح حمایتی (Support levels) اشاره به سطوحی از قیمت دارد که در آن‌ها، قیمت دارایی پایه – در زمانی معین – بیشتر از محدودهٔ مشخصی، سقوط نمی‌کند.

سطوح حمایتی قیمت یک دارایی، زمانی ایجاد می‌شود که خریداران پس از رسیدن قیمت به سطحی معین، به معاملات ورود می‌کنند.

در تحلیل تکنیکال (technical analysis)، محدودهٔ حمایتی را می‌توان با رسم خطی سطح حمایت بین کف‌های قیمت متوالی (lowest lows) در بازهٔ زمانی مدنظر ترسیم کرد.

خطوط حمایت (support lines) می‌توانند صاف (flat) یا شیب‌دار (slanted up or down) بوده و جهت این شیب نیز، بستگی به حرکت قیمت به سمت بالا یا پایین دارد. از اندیکاتورهای تکنیکالی دیگر و تکنیک‌های بررسی نمودار نیز به‌منظور یافتن محدوده‌های حمایتی در نمودار، استفاده می‌شود.
نکات کلیدی:

• سطح حمایتی، نشان‌دهندهٔ نقطهٔ قیمتی است که در آن، قیمت یک دارایی از حرکت به محدودهٔ پایین‌تر، در بازهٔ زمانی معین‌شده، باز می‌ماند.
• سطوح حمایتی را می‌توان به شکل‌های متفاوتی نمایش داد. از اندیکاتورهای تکنیکالی متفاوت گرفته تا رسم یک خط ساده بین کف‌های قیمتی ایجادشده‌ در نمودار.
• استفاده از خط روند (trendlines) و یا اعمال میانگین‌ متحرک (moving averages) در نمودار، نیز می‌توانند به ما در یافتن محدوده‌های حمایتی در نمودار کمک کنند.

محدوده‌های حمایتی چه چیزهایی را به شما می‌گویند؟

در اصطلاحات مالی، سطح حمایت به قیمتی گفته می‌شود که در آن، خریداران تمایل به خرید دارایی و ورود به بازار را دارند. این سطوح اشاره به قیمتی دارند که قیمت سهم یک شرکت، سطح حمایت به‌ندرت از آن پایین‌تر می‌رود.

زمانی که قیمت سهام حرکت نزولی خود را به سمت محدوده‌ حمایتی آغاز می‌کند، این سطح حمایتی می‌تواند جلوی حرکت قیمت را گرفته و تأیید شود (confirmed) یا قیمت سهم به حرکت نزولی خود ادامه می‌دهد و سطح حمایتی سابق خود را می‌شکند.

باید برای قیمت در این حالت، یک سطح حمایتی جدید به‌عنوان کف، در نظر گرفته شود. محدوده‌های حمایتی در قیمت سهام می‌توانند از طریق اجرایی شدن دستورهای سفارش محدود (limit orders) یا توسط فعالیت معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار ایجاد شوند.

سطوح حمایتی و مقاومتی به‌عنوان پایه و اساس تحلیل تکنیکال شناخته می‌شوند. تحلیل بنیادی (fundamental analysis) عملکرد شرکت در حال حاضر و گذشته را مورد بررسی قرار می‌دهد تا بتواند جهت حرکت قیمت سهام در آینده را پیش‌بینی کند، در حالی که تحلیل تکنیکال از الگوها و روندهای قیمتی به‌منظور بررسی قیمت سهام استفاده می‌کند.

معامله‌گران از سطوح حمایتی و مقاومتی به‌منظور ورود یا ایجاد یک نقطه‌ٔ خروج از معاملاتشان استفاده می‌کنند.

اگر حرکات قیمتی در نمودار به‌سطوح حمایتی نفوذ کنند، می‌توان از آن‌ها به‌عنوان یک فرصت مناسب برای خرید در بازار و یا ورود به موقعیت معاملاتی فروش (short positions) استفاده کرد، البته این موارد بستگی به این دارند که معامله‌گر چه اطلاعاتی را از اندیکاتورهای مدنظرش دریافت کرده است.

اگر رخنهٔ قیمتی ذکرشده در یک روند صعودی انجام شود، ممکن است نشانه‌هایی از یک بازگشت قیمتی (reversal) باشد.

مثال‌هایی از نحوهٔ استفاده از سطوح حمایتی

فرض کنید که شما در حال مطالعهٔ تاریخچهٔ قیمت سهام شرکت (Montreal Trucking Company) با نماد اختصاری (MTC) هستید. شما در تلاش هستید تا بتوانید موقعیت مناسبی برای ورود به یک موقعیت معاملاتی خرید (Long position) را پیدا کنید.

طی سال گذشته، سهام این شرکت در محدودهٔ بین 7 دلار و 15 دلار به‌ازای هر سهم، معامله شده است. در طی دومین ماهی که شما در حال بررسی سهام این شرکت هستید، قیمت سهام تا سطح 15 دلاری بالا می‌رود. اما تا ماه چهارم قیمت سهم تا سطح قیمتی 7 دلار نزول می‌کند. تا ماه هفتم، قیمت به سطح 15 دلاری رسیده و تا پایان ماه نهم به سطح 10 دلاری نزول می‌کند. در ماه یازدهم دوباره به سطح قیمتی 15 دلاری می‌رسد و طی 30 روز بعدی به سطح قیمتی 13 دلاری پیش از رشد دوباره به سطح قیمتی 15 دلاری نزول می‌کند.

در اینجا، شما یک سطح حمایتی تثبیت‌شده در قیمت 7 دلار و یک سطح مقاومتی تثبیت‌شده در قیمت 15 دلار دارید. اگر هیچ‌گونه مورد نگران‌کنندهٔ دیگری در زمینهٔ تحلیل تکنیکال و یا موارد بنیادی این شرکت وجود نداشته باشد، شما می‌توانید یک دستور خرید را در محدودهٔ پایینی این رنج قیمتی قرار دهید.

اگر شما دستور خرید خود را درست در سطح قیمتی 7 دلاری و روی محدودهٔ حمایتی قرار دهید، ممکن است قیمت قبل از رسیدن به آنجا حرکت روبه‌بالای خود را شروع کند. در این سطح حمایت حالت، با وجود اینکه شما توانسته‌اید که محدودهٔ حمایتی را به سطح بالا مشخص کنید، اما دستور خرید شما فعال نخواهد شد و شما از معامله جا می‌مانید. این هم یک دلیل دیگر است که نشان می‌دهد که استفاده از دیگر اندیکاتورها در کنار رسم سطوح حمایتی ساده، مورد نیاز می‌باشد.

تفاوت بین سطوح حمایتی و مقاومتی

اگر سطح حمایتی را سطحی در نظر بگیریم که قیمت از آن پایین‌تر نمی‌رود، سطح سطح حمایت مقاومتی نقشی عکس دارد، و اجازهٔ حرکت قیمت به سطحی بالاتر از خودش را نمی‌دهد. بنابراین اگر حمایت را کف در نظر بگیرید، می‌توان سطح مقاومت را به سقف تشبیه کرد.

محدودیت‌های استفاده از حمایت‌ها

حمایت‌ها بیشتر مفاهیمی مرتبط با بازار بوده و یک اندیکاتور تکنیکالی محسوب نمی‌شوند. شما می‌توانید از بسیاری از اندیکاتورهای محبوب در کنار این مفاهیم استفاده کنید، که از آن‌ها می‌توان به نمودارهای قیمت به حجم (price by volume charts) و همچنین میانگین متحرک (moving averages) اشاره کرد، که رویکردهای عملی‌تری نسبت به ترسیم خطوط حمایتی ساده می‌باشند.

به‌طور معمول، معامله‌گران محدوده‌های حمایتی را به خط ساده‌ای که کف‌های قیمتی را به یکدیگر متصل می‌کند ترجیح می‌دهد، زیرا همواره امکان حرکت محدودهٔ حمایتی به سطوح بالاتر وجود دارد، و در صورت حرکت سطوح حمایتی به سمت بالا، ممکن است که دستور معاملاتی خرید شما اجرایی نشده باقی بماند.

برای یادگیری بیشتر در این زمینه می‌توانید از «درخت یادگیری» دیجی کوینر دیدن نمایید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال (RESISTANCE & SUPPORT)

در تحلیل تکنیکی سطوح کف و سطوح سقف روند توسط اسامی مناسب شان مشخص می شوند. سطوح کف، سطوح حمایت Support؛ و سطوح سقف، سطوح مقاومت Resistanceهستند. این سطوح محوطه هایی هستند که اکثر معامله گران در آنها خواهان خرید یا فروش یک دارائی هستند.

سطح حمایت، محوطه هایی را نشان می دهد در آنها تمایل به خرید بالا است یعنی فشار خرید در نزدیکی آنها از فشار فروش بیشتر است. قیمت در این سطح برای خرید بسیار جذاب است و اکثر معامله گران در زمانیکه قیمت به یک سطح حمایت می رسد اقدام به خرید می نمایند.

سطح مقاومت، محوطه سطح حمایت هایی را نشان می دهد که در آن تمایل به فروش بالا است یعنی فشار فروش در نزدیکی آنها از فشار خرید بیشتر است. معامله گران مایلند در این سطح اقدام به فروش کنند و زمانیکه قیمت به این محوطه می رسد دارائی مورد نظرشان را به فروش برسانند.

نحوه ترسیم خطوط حمایت و مقاومت
سطوح حمایت و مقاومت یک بخش اساسی از تحلیل تکنیکی است که برای تشخیص روند و اتخاذ تصمیمات معاملاتی مورد استفاده قرار می گیرند. این سطوح روندها را مورد سنجش قرار می دهند و آنها را تائید می کنند و باید توسط هر معامله گری که تحلیل تکنیکی را به کار می برد سطح حمایت مورد استفاده قرار گیرند.

سطح حمایت توسط خطی نشان داده می شود که نقاط کف قیمتی در گذشته را به هم وصل می کند. این خط بسته به روند اصلی (جهت غالب حرکات قیمت) می تواند توسط یک خط افقی یا یک خط شیب دار نشان داده شود.

اگر روند، صعودی باشد خط روندی که کف های قیمتی (Higher Low) ها را بهم وصل می کند به عنوان یک حمایت با شیب مثبت در نظر گرفته می شود.

اگر روند، نزولی باشد خط روندی که سقف های قیمتی (Lower سطح حمایت High) ها را بهم وصل می کند به عنوان یک مقاومت با شیب منفی در نظر گرفته می شود.

در یک روند افقی خط روند تحتانی به عنوان یک حمایت افقی و خط روند فوقانی به عنوان یک مقاومت افقی در نظر گرفته می شود.

محدوده حمایت و مقاومت
گاهی ممکن است نمودار قیمت در یک محدوده ی قیمتی و نه در یک خط اقدام به بازگشت نماید که در چنین شرایطی به آن محدوده ها، محدوده های حمایت و مقاومت گفته می شود.

تشخیص روندها
برای تشخیص یک روند صعودی، هر سطح حمایت باید بالاتر از سطح حمایت قبلی خود باشد و یا هر سطح مقاومت باید بالاتر از سطح مقاومت قبل تر از خود باشد. در غیر اینصورت، هرگاه سطح حمایت تا کف قبلی اش پایین برود، این نشان می دهد که روند صعودی به پایان رسیده یا اینکه حداقل تبدیل به یک روند افقی شده است.

برعکس، برای تشخیص یک روند نزولی، هر سطح حمایت باید پایین تر از سطح حمایت قبل تر از خود باشد و یا هر سطح مقاومت باید پایین تر از سطح مقاومت قبلی خود باشد. اگر سطح حمایت از سطح حمایت قبل تر از خود بالاتر بیاید، علامتی است از تغییر روند موجود.

یک روند صعودی تمایل دارد که به یک روند نزولی تبدیل شود، به این ترتیب که اوج های قیمتی بالاترش و کف های قیمتی بالاترش تبدیل به اوج های قیمتی پایین تر و کف های قیمتی پایین تر می شوند. و بر عکس، یک روند نزولی می تواند تبدیل به یک روند صعودی شود به این ترتیب که نقاط اوج قیمتی پایین تر و کف های قیمتی پایین ترش سطح حمایت تبدیل به نقاط اوج بالاتر و کف های قیمتی بالاتر می شود. به عبارت دیگر، یک سطح مقاومت تبدیل به یک سطح حمایت می شود و یک سطح حمایت تبدیل به یک سطح مقاومت می شود.

این نوع از وارونگی در سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکی تحت عنوان "بهبود"، "اصلاح" یا "وارونگی روند" شناخته می شود.

• در صورتیکه قیمت ها از سطح حمایت عبور کنند (شکست ایجاد شود) و به پایین بروند (البته احتمال انحراف معین وجود دارد)، سرمایه گذاران فرض را بر این می گیرند که قیمت به ریزش ادامه خواهد داد. حمایت قبلی تبدیل به یک سطح مقاومت جدید می شود که انتظار می رود از رشد قیمت ها ممانعت بعمل آورد.
• در صورتیکه قیمت ها از سطح مقاومت عبور کنند (شکست ایجاد شود) و بالا بروند (البته احتمال انحراف معین وجود دارد)، سرمایه گذاران فرض را بر این می گیرند که قیمت به رشد ادامه خواهد داد. مقاومت قبلی تبدیل به یک سطح حمایت جدید می شود که انتظار می رود از ریزش قیمت ها ممانعت بعمل آورد.

تا مادامیکه قیمت بین سطوح مقاومت و حمایت باقی می ماند، انتظار می رود که روند ادامه پیدا کند.